SM Entertainment (SM엔터테인먼트) foi fundada em 1995 por Lee Soo-man — ex-cantor que estudou música nos EUA e voltou ao país para construir uma indústria de entretenimento com metodologia americana de treinamento e produção. O “Sistema SM” de seleção, treinamento intensivo, debut planejado e gerenciamento de imagem tornou-se o template copiado por toda a indústria de K-Pop.
O catálogo de artistas é o mais valioso da história do K-Pop: H.O.T. (1996), TVXQ (2003), Super Junior (2005), Girls’ Generation (2007), SHINee (2008), f(x) (2009), EXO (2012), Red Velvet (2014), NCT (2016), aespa (2020). Em 2023, KAKAO Entertainment adquiriu o controle majoritário após batalha corporativa.